{"id":306,"date":"2013-01-29T08:50:10","date_gmt":"2013-01-29T07:50:10","guid":{"rendered":"http:\/\/www.francomostacci.it\/?p=306"},"modified":"2013-01-29T08:50:10","modified_gmt":"2013-01-29T07:50:10","slug":"scandalo-mps-e-se-le-banche-tornassero-a-fare-solo-le-banche","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/2013\/01\/29\/scandalo-mps-e-se-le-banche-tornassero-a-fare-solo-le-banche\/","title":{"rendered":"Scandalo Mps. E se le banche tornassero a fare solo le banche?"},"content":{"rendered":"

\t\t\t\tdi Franco Mostacci
\npubblicato sul Foglietto della Ricerca<\/a><\/strong><\/p>\n

\"mps\"<\/a><\/p>\n

Il Monte dei Paschi di Siena, che detiene il 2,5% delle quote azionarie della Banca d\u2019Italia<\/a><\/b> (il 3,5% in termini di voti), si accinge a riscuotere un prestito di 3,9 miliardi di soldi pubblici per far fronte alla crisi di liquidit\u00e0 conseguente a operazioni spericolate in titoli derivati.<\/p>\n

Mps \u00e8 riuscito ad eludere facilmente la sorveglianza della Banca d\u2019Italia<\/b><\/a>, tanto che ora \u00e8 legittimo ipotizzare che la contaminazione di titoli tossici possa interessare anche altri gruppi bancari. Se come sembra ormai probabile, dopo la politica monetaria anche la funzione di vigilanza \u00e8 destinata ad essere trasferita alla Bce, viene spontaneo chiedersi se non \u00e8 il caso di eliminare la figura del Governatore della banca centrale italiana.<\/p>\n

Anche il Governo, che riferir\u00e0 oggi in Parlamento, non sembra esente da colpe avendo omesso i controlli sulla Fondazione Mps, che \u00e8 il maggior azionista della Banca omonima. Sulla vicenda il Financial Times<\/a><\/b> non salva nessuno da responsabilit\u00e0 politiche e gestionali.<\/p>\n

Al di l\u00e0 di quello che emerger\u00e0 dalle indagini in corso della magistratura, il salvataggio di Mps, con soldi pubblici e quindi dei contribuenti, sembra essere la diretta conseguenza della mutazione genetica delle banche.<\/p>\n

Il Glass-Steagall Act del 1933, che separava le attivit\u00e0 delle banche commerciali da quelle speculative, fu uno dei primi provvedimenti del New Deal del presidente americano Roosevelt per uscire dalla crisi finanziaria del 1929. Analogo divieto fu introdotto in Italia da Menichella con la legge bancaria del 1936, che tutelava il risparmio privato.<\/p>\n

L\u2019utilizzo a fini speculativi dei depositi fu vietato fino agli anni\u201990. Come ricorda Paul Krugman (Premio Nobel per l\u2019economia nel 2008) nel suo libro Fuori da questa crisi, adesso!<\/b><\/a>: \u201cLe banche furono assoggettate a una serie di regole che dovevano impedire loro di scommettere con i soldi dei depositanti. In particolare, quelle di credito ordinario potevano solo erogare prestiti; non potevano usare i fondi dei depositanti per speculare sui mercati azionari o sulle commodity e non potevano esercitare attivit\u00e0 speculative sotto lo stesso tetto istituzionale. La legge separava il credito ordinario dal cosiddetto investment banking esercitato da istituti specializzati<\/i>\u201d.<\/p>\n

Negli Stati Uniti, la deregolamentazione del settore finanziario avviata dal repubblicano Reagan, si concluse nel 1999 sotto la presidenza del democratico Clinton, con la pubblicazione del Gramm-Leach-Bliley Act, che abrog\u00f2 il Glass-Steagall Act del 1933 abolendo la separazione tra banche commerciali e banche di investimento. Krugman ricorda, per inciso, che Gramm finito il suo mandato al Congresso entr\u00f2 nel consiglio di amministrazione di Ubs e sua moglie in quello di Enron.<\/p>\n

La conseguenza \u00e8 stata che i gruppi bancari, liberati da ogni vincolo, hanno iniziato ad adottare comportamenti altamente rischiosi, concedendo prestiti a tassi elevati a clienti di dubbia solvibilit\u00e0. Quando l\u2019affare andava bene i banchieri incassavano lauti profitti, in caso di insolvenza potevano dichiarare fallimento. Come dice Krugman, \u201cse usciva testa vinceva lui, in caso di croce perdevano i contribuenti<\/i>\u201d.<\/p>\n

In Italia le cose non sono andate molto diversamente. Con il Testo Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia (decreto legislativo 1\u00b0 settembre 1993, n. 385), emanato dal governo Ciampi. la legge del \u201936 fu mandata in pensione. Il comma 3 dell\u2019articolo 10 del T.U. \u00a0ha concesso alle banche di esercitare anche ogni altra attivit\u00e0 finanziaria, incluse quelle \u00a0connesse o strumentali.<\/p>\n

Le banche si sono trasformate in holding finanziarie e hanno iniziato ad operare anche nel settore degli strumenti derivati (una sorta di assicurazione contro il rischio derivante dai prestiti), che speculatori privi di scrupoli, con la complicit\u00e0 delle agenzie di rating, hanno trasformato in molti casi in titoli tossici, da rifilare ai clienti pi\u00f9 sprovveduti.<\/p>\n

L\u2019analisi di Joseph Stiglitz (Premio Nobel per l\u2019economia nel 2001), per Le Nouvel Observateur<\/b><\/a> \u00e8 lucida e condivisibile: \u201cIl problema oggi \u00e8 che le banche hanno molto potere, anche potere politico. E che i nostri politici sono guidati dal denaro. Negli Stati Uniti d\u2019America, in particolare, devono trovare il modo di finanziare la loro campagna presidenziale. E poi devono ricambiare<\/i>\u201d. La sua ricetta altrettanto chiara: \u201cSeparare le attivit\u00e0 commerciali dalle attivit\u00e0 d\u2019investimento delle banche<\/i>\u201d.<\/p>\n

E se gli Stati Uniti sembrano non voler procedere in questo senso, l\u2019Unione Europea, dopo le conclusioni del gruppo di lavoro presieduto dal governatore della banca centrale finlandese Liikanen sulla riforma del sistema bancario europeo, sta pensando \u00a0all\u2019emanazione di una direttiva che limiti il campo d\u2019azione delle banche.<\/p>\n

In Italia, esattamente un anno fa, il senatore Oskar Peterlini (Svp) present\u00f2 un disegno di legge<\/b><\/a> per la separazione delle attivit\u00e0 bancarie ordinarie da quelle speculative. Le premesse anticipano ci\u00f2 che sta accadendo ora con Mps: \u201cesistono dei colossi che di fatto finiscono per rendere anche l\u2019economia locale dipendente dai circuiti mondiali altamente speculativi e rischiosi \u2026 Da quando \u00e8 esplosa la bolla dei derivati \u2013 gli strumenti iper-speculativi che ormai sono completamente slegati dagli investimenti produttivi, dirottando risorse dall\u2019economia reale ad un vero e proprio casin\u00f2 mondiale \u2013 il rischio del fallimento delle grandi banche ha portato i governi e le banche centrali ad una serie di salvataggi emergenziali<\/i>\u201d. \u00a0E\u2019 superfluo aggiungere che il disegno di legge non \u00e8 stato preso in considerazione n\u00e9 dal Parlamento n\u00e9 dal Governo dei tecnici presieduto da Monti, assiduo frequentatore dei think tank<\/i> finanziari internazionali.<\/p>\n

Alla luce delle ultime vicende, appare evidente che solo quando le banche riprenderanno a fare le banche, cio\u00e8 a raccogliere il risparmio e prestarlo a famiglie e imprese, non rischieremo pi\u00f9 che le crisi finanziarie possano travolgere l\u2019economia reale.\t\t<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

di Franco Mostacci pubblicato sul Foglietto della Ricerca Il Monte dei Paschi di Siena, che detiene il 2,5% delle quote azionarie della Banca d\u2019Italia (il 3,5% in termini di voti), si accinge a riscuotere un prestito di 3,9 miliardi di soldi pubblici per far fronte alla crisi di liquidit\u00e0 conseguente a operazioni spericolate in titoli […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_et_pb_use_builder":"","_et_pb_old_content":"","_et_gb_content_width":"","footnotes":""},"categories":[4],"tags":[59,60,284,328,340,412,432],"class_list":["post-306","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-edit","tag-banche-commerciali","tag-banche-dinvestimento","tag-glass-steagall-act","tag-investment-bank","tag-joseph-stiglitz","tag-oskar-peterlini","tag-paul-krugman","et-doesnt-have-format-content","et_post_format-et-post-format-standard"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/306","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=306"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/306\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=306"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=306"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/franco2.linkvalidation.net\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=306"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}